16 december 2014
3 minuten
Nieuws De negatieve groei van de West-Europese markt in de voorbije jaren heeft veel Europese bouwbedrijven reeds genoodzaakt om over de grenzen te kijken. Waar de Nederlandse en Europese markten nu langzaamaan eerste tekenen van herstel laten zien, bevinden de échte groeimarkten zich nog altijd in (Zuid Oost) Azië, het Midden Oosten en de snelgroeiende economieën van Afrika. De noodzaak om de infrastructuur aan te passen aan de huidige kwaliteits-, efficiëntie- en duurzaamheidsnormen maakt van Noord-Amerika eveneens een groeimarkt. Deze markten bieden strategische kansen voor de Europese bouwbedrijven.
De door Deloitte uitgebrachte ‘European Powers of Construction’ (EPoC) geeft een jaarlijks overzicht van de prestaties van de grootste, beursgenoteerde Europese bouwbedrijven. Nieuw in het EPoC 2013-rapport is een mondiaal overzicht van de grootste bouwbedrijven (waaronder ook niet-Europese, niet-beursgenoteerde bouwbedrijven) die de Europese bouwbedrijven op het internationale toneel tegenkomen. De Chinese staatsbouwbedrijven zijn naar omzet de grootste bouwbedrijven ter wereld en vrijwel uitsluitend actief op de afgeschermde Chinese thuismarkt. De Europese bouwbedrijven ACS en Vinci nemen respectievelijk positie 4 en 5 in. Ook de Europese bouwbedrijven Hochtief en Bouygues staan in de wereldwijde top 10. Daarbij is het opvallend dat de grote Europese bouwbedrijven (ACS, Vinci, Hochtief, Bouygues) qua omzet beduidend groter zijn dan de grote Amerikaanse bouwbedrijven (Bechtel Corporation en Fluor Corporation). “Gezien het relatief grote belang van schaalvoordelen in de bouwsector zou dit een competitief voordeel kunnen zijn van de Europese bouwbedrijven”, aldus Jurriën Veldhuizen, partner bij Deloitte Real Estate en segmentleader bouw & projectontwikkeling.
Europese Bouwsector: Sterk herstel van de beurskoersen
Het (EPoC) 2013-rapport bevestigt de moeizame jaren voor Europese bouwbedrijven maar ook dat de verwachtingen voor de toekomst weer iets positiever worden. Veel Europese bouwbedrijven hebben moeten inleveren op omzet en marge, niettemin zijn de beurskoersen aangetrokken.
‘European powers of construction’ toont cijfers over de top van de Europese bouwsector:
- Een 3,1% gemiddelde groei (EBIT) in bouwactiviteiten, gemiddeld 8,8% groei in niet-bouwactiviteiten
- 2,1% krimp in de totale omzetcijfers, sterk beïnvloed door afwaarderingen
- 3,1% krimp in bouw-investeringen
- Marktwaarde gestegen met 29,7%
- Een gemiddeld dividend van 4,3% (t.o.v. 5,9% in 2012)
- 56% van de omzet is door de bouwbedrijven verkregen uit internationale werkzaamheden
- Het geaggregeerd diversificatieniveau (bv. energie, telecom) is gestabiliseerd op 23%
De totale omzet in de EPoC 2013 daalde in vergelijking met 2012 met 2,1% tot €328,42 miljard. De Top 50-ranglijst in de EPoC 2013 op basis van omzet wordt dit jaar wederom aangevoerd door Vinci. ACS en Bouygues behouden hun respectievelijk tweede en derde plaats. Verder daalden in 2013 de totale gemiddelde EBIT-marges met 20 basispunten tot 4,4%. Dat is te verklaren door de daling in de marges op niet-bouwgerelateerde activiteiten, die niet werden gecompenseerd door de groei van de marges in de bouwactiviteiten. Ondanks de daling van 2,1% in termen van omzet en de daling van de EBIT-marges, steeg de marktkapitalisatie van de grootste bedrijven met 29,7% in 2013. Jurriën Veldhuizen: “De markt reageert daarmee blijkbaar op een aantal zaken zoals de vooruitzichten van bescheiden groei in plaats van krimp en minder risico’s op de balans door afwaarderingen en getroffen voorzieningen, schuldreductie en gunstiger orderboeken”.
Cover: ‘2014.12.16_Internationale groeimarkten bieden kansen voor Nederlandse bouwbedrijven_C’
